С середины 70-х гг. за рубежом широкое теоретическое и практическое развитие получил термин «проектное финансирование». За истекшую четверть века в этой области накоплен богатый опыт, как положительный, так и негативный, выражающийся, в том числе, в провале проектов.
На Западе под проектным финансированием понимают целевое финансирование инвестиционного проекта без регресса или с ограниченным регрессом на заемщика, при котором обеспечением платежных обязательств в основном являются денежные поступления, генерируемые объектом инвестиционной деятельности.
Проектное финансирование относится к наиболее рисковому способу финансирования, в первую очередь, для банков. При решении вопроса о финансировании инвестиционного проекта банк должен рассмотреть все возможные схемы такого финансирования, чтобы выбрать для себя наименее рисковые. Учитывая высокие риски проектного финансирования, кредиторы стремятся обеспечить максимально эффективное управление рисками, связанными с реализацией инвестиционного проекта. Помимо традиционных методов снижения рисков, используется метод их распределения между участниками схемы финансирования.
В российской банковской практике термин «проектное финансирование» не получил сколь бы то ни было четкого определения и используется для обозначения различных понятий. Среди наиболее часто встречающихся определений проектного финансирования в России можно выделить:
долгосрочное кредитование инвестиционных проектов;
участие банка в крупных инвестиционных проектах, при которых кредит погашается из прибыли от реализации данных проектов;
разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов, при котором кредитор берет на себя частично или полностью риски, связанные с реализацией проекта;
способ мобилизации различных форм и методов финансирования инвестиционных проектов и оптимальное распределение возникающих рисков.
Именно последнее, расширенное определение наиболее точно отражает сложившуюся ситуацию в сфере проектного финансирования в России. На сегодняшний день использование проектного финансирования в том виде, в котором оно применяется на Западе, в России не может быть осуществлено. Это связано, в первую очередь, с отсутствием у российских банков достаточного количества источников долгосрочных ресурсов. Российские банки крайне малы с точки зрения мировых стандартов и не могут рисковать, выдавая кредиты на длительный срок без соответствующей ресурсной базы.
На сегодняшний день в России используются лишь отдельные элементы схемы проектного финансирования, основанные, в первую очередь, на привлечении иностранного капитала.
По мере стабилизации ситуации и улучшения инвестиционного климата в стране, укрупнения предлагаемых к реализации проектов будет находить все более широкое распространение проектное финансирование. Объективные потребности в структурной перестройке российской экономики неизбежно приведут к появлению таких форм организации финансирования инвестиционных проектов, как банковские консорциумы и синдикаты с использованием схем проектного финансирования. В этой связи представляется необходимым тщательное изучение теоретических наработок и практического опыта в этой области за рубежом, его осмысление и адаптация к реалиям России.


Активные операции

Банковские операции

Безналичные расчеты

ВОЗМОЖНОСТИ ОПТИМИЗАЦИИ ПОРТФЕЛЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

ВОПРОСЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ВЕДЕНИЯ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДЕПОЗИТНЫЕ СЕРТИФИКАТЫ

ДОСТАТОЧНОСТЬ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА, НОВЫЕ ПОДХОДЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИХ РЕАЛИЗАЦИИ

ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА, ТРАНСФОРМАЦИЯ ПОДХОДОВ К ГОСУДАРСТВЕННОМУ РЕГУЛИРОВАНИЮ

К ВОПРОСУ ИСПОЛНЕНИЯ БАНКАМИ ПЛАТЕЖНЫХ ПОРУЧЕНИЙ КЛИЕНТОВ

К ВОПРОСУ ОБ УЧЕТЕ ОВЕРДРАФТА ПО ДЕПОЗИТНЫМ СЧЕТАМ ДЛЯ РАСЧЕТОВ ПО БАНКОВСКОЙ КАРТЕ

Как банк выбирает и оценивает акции, в которые собирается инвестировать

Комиссионно-посреднические операции

Межбанковские расчеты и их организация

НЕКОТОРЫЕ ВОПРОСЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Объекты инвестирования коммерческих банков

Организация безналичных расчетов в РФ

Основные принципы расчетно-кассового обслуживания клиентов

ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Пассивные операции

ПЛАСТИКОВЫЕ КАРТЫ В СОВРЕМЕННОМ ОБЩЕСТВЕ

Порядок создания резервов под обесценение ценных бумаг

Посреднические операции с имуществом клиентов

Почему банки вкладывают в ценные бумаги

ПРОБЛЕМЫ ЗАЩИТЫ ДЕПОЗИТОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ КАК СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ВИД БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Расчетно-кассовое обслуживание клиентов

РИСКИ В ИНКАССАТОРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Сущность и направления осуществления активных фондовых операций банков