Хорошо известно, что все многообразие существующих в мире финансовых систем по принципам их взаимоотношений с реальным сектором условно можно разделить на два типа: рыночные и банковские. Для первого типа финансовых систем характерна ориентация на рыночную «внешнюю» модель корпоративного контроля, глубокие и всеохватывающие контрактные отношения, отсутствие устойчивых долгосрочных связей компаний с банками (отношения по принципу «вытянутой руки»). Второй банковский тип отличается доминированием в финансовой системе крупных универсальных банков, которые поддерживают долгосрочные отношения с компаниями, зачастую носящие закрытый характер. Долгосрочность и устойчивость отношений компаний с банками позволяет решать проблемы информированности кредиторов о действиях заемщиков и на этой основе снижать риски невыполнения контрактных обязательств. Можно отметить также, что сами контракты в подобных системах носят относительный характер, предполагая наличие эффективного контроля за деятельностью экономических агентов со стороны банков-кредиторов и механизмов внутреннего, закрытого для рынка урегулирования возникающих разногласий.
Кризис финансовой системы в России обострил споры по поводу выбора оптимальной модели ее дальнейшего развития. Банкротство многих крупнейших национальных банков стало весомым аргументом в пользу отстранения банков от активного участия в корпоративном управлении, введения для них запрета на участие в капитале корпораций и т. п. Однако, решая стратегически важные вопросы относительно судьбы национальной финансовой системы и роли банков в ней, нельзя принимать во внимание только ее текущие проблемы и тем более учитывать реваншистские настроения определенных секторов финансового рынка. Исходить следует, прежде всего, из интересов реального сектора экономики, потребностей его развития и задач интеграции в мировую экономическую систему.
В условиях неразработанного законодательства в области корпоративных отношений и банкротства, а также отсутствия достаточного опыта и традиций решения хозяйственных споров, основанного на рыночных принципах отношений между хозяйствующими субъектами, ориентация на рыночный тип финансовой системы, предполагающий доминирование финансовых рынков в системе корпоративного управления и контроля с характерными для них исчерпывающими контрактными отношениями, неизбежно приведет к возникновению трудноразрешимых конфликтов и нарастанию кредитных и инвестиционных рисков. Необходимо учитывать также, что в странах с переходной экономикой особое значение имеют факторы так называемого обратного отбора и мотивации риска. Эти факторы проявляются в том, что увеличение процентной ставки по банковским кредитам приводит не к отбору наиболее кредитоспособных заемщиков и высокорентабельных проектов, а к непропорциональному нарастанию кредитных рисков, к упадку и краху кредитного рынка. Способность заемщиков утаивать информацию от кредиторов и изменять рисковые характеристики кредитуемых проектов без их ведома, характерная и для индустриально развитых стран, в странах с переходной экономикой приобретает наиболее широкие масштабы. В таких условиях банки сознательно идут на сокращение кредитования реального сектора, размещая свои ресурсы в государственные ценные бумаги либо в другие низкодоходные, но надежные инструменты, например в депозиты Банка России.
Острота проблем, связанных с эффектом обратного отбора и мотивацией риска, может быть снижена за счет предоставления банкам возможности участвовать в капитале компаний-заемщиков. Очевидно, что банк, которому принадлежит часть капитала кредитуемой компании, имеет неоспоримое информационное преимущество перед обычным банком-кредитором, не связанным отношениями участия с данным заемщиком. Выступая в качестве акционера, банк-кредитор разделяет со своим заемщиком как издержки, связанные с кредитованием, так и риск его банкротства. Поэтому увеличение процентной ставки, мотивированное изменением ситуации на кредитном рынке, скоре всего не приведет к отказу компании-заемщика от получения кредита у данного банка. Кроме того, следует учитывать и тот факт, что банк, владеющий акциями компании, как правило, предлагает ей более благоприятные по сравнению с рыночными условия кредитования. Но и заемщики, имеющие высокую кредитоспособность и хорошую репутацию, всегда более мотивированы к раскрытию информации, чем заемщики рисковых групп кредитоспособности, поскольку первые опасаются, что повышение процентных ставок по кредитам вытеснит их с кредитного рынка. В совокупности это приводит к уменьшению информационной асимметрии, снижению уровня кредитных рисков и стабилизации процентных ставок по кредитам.
Финансовые системы, в которых доминирующие позиции занимают крупные универсальные банки, благоприятствуют долгосрочным отношениям между экономическими агентами и создают условия для эффективной реструктуризации задолженности компаний. Это особенно важно для стран с переходной экономикой, поскольку основной проблемой в этих странах является осуществление прямого корпоративного контроля при наличии стабильного источника финансирования в базовых отраслях экономики. Финансовые системы банковского типа в силу активного участия банковских структур в управлении и кредитовании реального сектора создают лучшие условия для реализации так называемых социально значимых проектов, т. е. проектов, не имеющих целью максимизацию дохода в краткосрочном периоде.
Все вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что условиям российской экономики переходного типа в наибольшей степени соответствует такая структура финансовой системы, в которой доминирующую роль в финансировании экономики играют крупные банки, принимающие активное участие в корпоративном управлении и контроле. Именно на этот тип финансовой системы, который вполне соответствует и российским историческим традициям ее развития, необходимо ориентироваться при совершенствовании законодательства, регламентирующего финансовую сферу, и при разработке долгосрочных программ преодоления последствий финансового кризиса.



Активные операции коммерческого банка

Банк Столичный - детище Смоленского

БАНКОВСКАЯ СФЕРА В РОССИИ

Банковские ресурсы и их классификация

Выпуск собственных ценных бумаг коммерческими банками

Депозитарные операции банков

Депозитные операции

Доверительные операции банков

Задачи, принципы и инструменты управления финансами в коммерческом банке

Инструменты управления активами КБ

Инструменты управления пассивами коммерческого банка

Классификация банковских рисков

Коммерческий банк как основное звено банковской системы

Коммерческий банк как самостоятельный участник РЦБ

Кредиты ЦБ РФ

КРИЗИС 17 АВГУСТА 1998, ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ БАНКОВ

Лизинговые операции банков

Общие условия предоставления и погашения кредитов БР

Операции банков с драгоценными металлами

Организационное устройство коммерческого банка

Открытие расчетных, текущих и других счетов клиентам

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНСТРУМЕНТА БАНКОВСКИХ ГАРАНТИЙ

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНЫХ ОПЕРАЦИЙ В САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОМ БАНКЕ СБЕРБАНКА РФ

Порядок создания и ликвидации банка

Порядок создания и ликвидации банков

Привлечение межбанковских кредитов

Процедура создания банка обычно включает в 3 этапа

РОЛЬ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ

Управление инвестиционным портфелем КБ (цели, задачи, методы)

Устойчивость коммерческого банка, понятие и составляющие

Формирование и увеличение собственного капитала банка

Центральный Банк России цели, функции и операции

Этапы банковского кредитования