Действующее в настоящее время указание Центрального банка РФ «Об изменении порядка расчета открытой валютной позиции», вступившее в силу с 1 апреля 2000 г., по сути приравнивает золото и другие драгметаллы к иностранной валюте.
Порядок расчета открытой валютной позиции указан в Инструкции ЦБ РФ № 41 от 22.05.96 г. «Об установлении лимитов открытой позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации», с изменениями и дополнениями. Позиция делится на текущую, включающую в себя балансовые активы и пассивы, а также сделки с датой валютирования не далее чем спот, и срочную, включающую в себя сделки с датой валютирования далее чем спот. Позиция по опционам включается в указанные позиции с учетом взвешивания по вероятности их исполнения.
Банк России устанавливает лимиты на эти позиции, это ограничения соотношения, которые налагаются на эти позиции при сравнении ее с капиталом. Все позиции рассчитываются в рублевом эквиваленте. Суммарная величина всех длинных и всех коротких позиций по каждому металлу не должна превышать 20%.
До 2000 г. действовало ограничение на открытую позицию по драгметаллам в размере 10% собственного капитала банка.
Следует отметить, что устройство золотого рынка серьезно отличается от валютного. Обычно в начале сезона золотодобычи банк выдает старателям авансовый кредит в размере 25-30% от объема предполагаемой добычи металла, который осенью будет погашен «живым» золотом. Теперь эти авансы банки показывают в отчетности как купленную валюту. А значит, большинство банков, активно авансирующих золотодобычу, значительно превышают лимит по открытой валютной позиции.
Прежние нормативы не ограничивали авансирование. Банк должен был лишь держать в физическом золоте не более 10% от уставного капитала на конец банковского дня. Теперь же банки, подавая отчетность в ЦБ, вынуждены указывать не только наличный металл, но и авансы старателям. Это значит, что им часто приходится идти на расторжение уже заключенных контрактов.
Кроме того, банки больше не могут страховать ценовые риски. Ведь теперь им приходится суммировать наличные и срочные контракты. «На золотом рынке останутся совсем простые операции, например купля-продажа металла, а внедрение таких схем, как долгосрочное финансирование проектов, хеджирование рисков, станет просто невозможным», - считает начальник управления по работе с драгметаллами ИБГ «НИКойл» Павел Хорошев.

Авансовые сделки по драгметаллам с Центробанком

Деривативы на драгоценные металлы, сделки своп

Золотые варранты

Золотые слитки иностранного производства

Как Центробанк устанавливает цены (котирует) золото и серебро на внутреннем рынке

Конкретные операции комбанков с драгоценными металлами

Либерализация экспорта золота

Металлические счета

Операции с платиной и палладием

Операции Центробанка и коммерческих банков с золотом и серебром

Порядок ведения открытой позиции по драгоценным металлам

Почему банки занимаются драгметаллами

ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЗОЛОТА В РОССИИ

Розничный рынок драгметаллов, порядок купли-продажи драгметаллов физическими лицами

Современное состояние рынка драгоценных металлов в России

Хеджирование операций российских банков с драгоценными металлами

Центробанк продает золото и серебро коммерческим банкам